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博伟合金主体盈利能力不佳与大股东资产转移动机质疑

    新浪财经新闻博伟合金前天公布了《股票发行、现金收购资产及相关交易计划》。它打算通过发行股票和支付现金,以9亿元人民币的估值,购买包括主要股东博伟集团在内的五家博德高技术公司100%的股份,其中4.95亿元现金支付。本次交易不仅针对上市公司控股股东博伟集团,而且针对作为上市公司控股股东控股子公司的金石投资。王群,娟瑞投资公司过去12个月的执行合伙人,是上市公司的监事。谢红,前迅投资过去12个月的执行合伙人,是谢志才的女儿,她是上市公司的实际董事长兼董事长。这五个交易目标中有四个与博威合金有关,因此目标质量、估值水平、交易公平性等问题值得市场和投资者特别关注。溢价207%的资产转移威胁着上市公司现金的流空。并购的评估和交易估价是市场中最受关注的问题之一。计划显示,2018年9月30日,博德科技100%股权的账面价值为3.218.45亿元,估计价值为9.9亿元,增值率为207.6%。交易本身并非不可能进行两倍的溢价收购,但如果我们重新结合交易的背景,它必然会引起联想。首先,与买家上市公司博伟合金的实际控制者一样,博德高科的实际控制者是谢宣才,他通过博伟集团持有目标公司64.0157%的股份,通过金石投资(交易的另一对象)控制博德高科21.2598%的股份,共控制着公司85.2755%的股权。他的目标公司。因此,本次收购属于同一控制下的兼并重组,相当于交易双方的实际控制人谢玄,他把目标公司放在他的“左口袋”里,把目标公司放在他的“右口袋”里。其次,根据收购计划,9亿份收购要约中的一半,即4.95亿份是以现金支付的。从交易细节中可以看出,现金支付部分的目标是博伟集团。据披露的数据,谢玄才、谢朝春、马家峰在博伟集团的股权结构中分别占81.0248%、5%和11.3035%,而谢玄才、谢朝春和马家峰是家族中的三个成员。他们持有博伟集团97.3283%的股份。也就是说,交易双方的实际控制人谢玄才(和他的家人)不仅从上市公司中赚取了4.9亿元人民币,而且通过自己控制的交易对象,如博伟集团、金石投资,获得了上市公司的额外股权。德科技,进入了他“右口袋”的上市公司博威合金。值得一提的是,根据上市公司最新的盈利报告,截至今年第三季度末,博伟合金账户上的现金总额为5.45亿元,有限资金数以千万计。如果按照这种考虑和安排完成交易,上市公司在博威合金活期账户上的资金将基本上被大股东拿走。如果市场质疑交易的动机和目的,那么目标的质量和收购估价就成为重要的考虑因素。资产质量和估值水平如何?新浪财经审查的计划发现,虽然收购目标属于“高端精密加工制造业”,但资产质量可能会令市场失望。根据数据,目标公司博德高科技主要从事精密线材(精密切割线、精密电子线材和焊接线)的设计、开发、生产和销售。其下游客户包括精密模具、汽车制造、工业机器人、航天等领域,具有良好的应用前景。此外,收购计划还表明,BK,一家全资子公司,是一家具有悠久历史的德国精密长丝生产厂家。公司拥有雄厚的技术研发力量、独立的技术中心和应用实验室,并拥有多项重要的全球专利,包括前道工序的材料部件设计。而后道工序的核心技术如长丝制造技术。无论是在R&D、技术还是目标公司的下游应用方面,它都对“高端制造业”进行了定位,但盈利能力数据似乎与其地位不相符。金融数据表明,我国商业银行总利率分别为21.8%、20.33%和20.39%,净利率分别为3.9%、4.9%和5.4%。证券公司机械制造业的一位研究员告诉新浪财经,20%的毛利率和5%的净利率是“中低端加工制造企业”的典型盈利水平。虽然仅从几个盈利指标不能得出博德高科不是高端加工制造企业的结论,但是这种盈利能力与高端制造之间存在着明显的差距。更重要的是,新浪财经在其收购计划中也指出,在2018年1月,自然人KI CHUL SEONG和韩国OPEC工程有限公司向美国北伊利诺伊州联邦地区法院东方分院提起诉讼,声称Bodgock和Bedra公司侵犯了他们的专利。销售侵权产品。截至2018年9月30日,法院尚未确认目标。公司应当对上述诉讼作出判决或者裁定。也就是说,即使在公司引以为豪的核心技术中,由于BK与其他企业和个人在专利技术方面的跨境未决诉讼,尚无法判断BK对其未来销售和业绩有多大的不利影响。获得高估值和缓慢业绩增长的动机是什么?如果资产质量在盈利能力方面令人失望,我们可以通过比较同一行业中双方的估值水平和业绩增长率来进一步判断两倍溢价收购的合理性。从目标公司Bode Technologies的财务数据表中可以看出,过去两年,该公司的净利润在2017年增加了59.1%,相当于收购估价9.9亿美元,是17.8倍。买家上市公司博伟合金(Bowei Alloy)的净利润在2017年增长了66.6%,相当于该公司股价当前市盈率的14.9倍。通过简单的比较,可以看出,与博威合金相比,被收购公司博德高科不仅估值较高,而且业绩增长率较低。对于上市公司而言,从现有的数据来看,此次收购暂时不能起到降低估值或提高业绩增长率的作用,而是通过溢价收购、股票发行、现金支付等交易来保证。它稀释了上市公司原股东的权益,清空了上市公司的资金。市场对这种收购持怀疑态度也是合理的。然而,该公司在计划中还表示,由于涉及这笔交易的审计和评估工作尚未完成,计划中的相关财务和估计数据与最终审计和评估结果可能存在一些差异。后续收购计划将如何改变仍然需要跟踪。负责任的编辑:公司观察

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    私生饭到底有多可怕?近日韩国男团wanna one在香港乘飞机回韩国,没想到遇上了四名“私生饭”。据媒体报道:她们轮流化学论文发表_新游资讯网前往头等舱拍摄了偶像在机上的照片,然后在飞机即将起飞的时候,突然表示“有急事”要求下飞机,并向航空公司申请退款,最终导致航班延误了近一个小时,机上360名乘客都受到影响,包括她们的偶像。检索一下wanna one的新闻,就知道他们这次遭遇并不是第一次。不仅乘车坐飞机遭“私生饭”定位追踪,连扶梯、洗澡间都被装上了摄像头,甚至上厕所都会遭遇偷拍......其实,极端的私生饭一直都是饭圈最大的毒药,人人对其避之莫及,但他们总是像癌症一样挥之不去。本文来自微信公众号:新周刊(ID:new-weekly),作者:安老板在不少人眼里,喜欢刺探艺人私生活的“私生饭”尤为可怕。跟踪、偷窥、跟拍、包车尾随甚至自残......不仅让明星无可奈何,也常常被饭圈所排斥。如果将早期的追星时代称为粉丝经济“1.0时代”的话,“私生饭1.0”是拿着父亲卖肾钱见刘德华的杨丽娟,到幻想自己是王力宏妻子的高瑞霞,再到蹲在杨坤家门口的温韵茹......他们是不悟的。如今有了自己生活和工作的杨丽娟,依然不明白父亲当年为什么要留遗书跳海。随着国内偶像产业链的兴起、饭圈语系也更加成熟,开始了粉丝经济“2.0时代”。相比“1.0时代”,“2.0时代”的“私生饭”疯狂起来一点不会输。偷王俊凯课本送给粉丝;租车尾随朱一龙剧组,却导致追尾事件发生;尾随白宇回酒店,甚至回房间。但是,越过边界的爱,是不能被饭圈所容忍的。一旦某个人被标记成“私生饭”,他就成了饭圈“公敌”,不但要面对饭圈的谩骂、孤立,还有可能遭到人肉搜索。而当他们好不容易清醒过来,也到了脱饭之时。那时候他们就会发现,曾经给人带来困扰的狂热追星过程,是那么的中二和天真。我跟爱豆比较熟,怎么就成了十恶不赦的“私生饭”?今年夏天,小肖关掉了她在微博上的站子,随之一并消失的,还有她这三年对一位韩山西财经大学分数线_2018教师资格新版资讯网国男团成员A的爱慕。小肖第一次见到A,是朋友带她去等练习生下班。在韩国,等练习生上下班是粉丝追星的一种模式。大多数练习生在出道前,上下班都是自己走路,没有家人陪护,更无公司的车接送。那时正在做练习生的A没有粉丝,小肖上前跟A讲话一次之后,A就记住了小肖。于是小肖成了A的第一个粉丝,“大概因为他很可爱很善良吧。”A出道之后,喜欢A的人越来越多,跟A比较熟的小肖却被其他粉丝认定为A的“私生饭”。小肖问过A关于“私生饭”这个问题,但练习生们大多不会觉得粉丝来等上下班是一件不好的事,所以A告诉小肖“不会觉得是私生”。“A对我一直都挺好的,任何一个人都不会追一个讨厌自己的人三年吧。我觉得我对A没有做过什么过分的事,也没木乃伊莫尼亚_神州龙资讯网有做过伤害他的事。我是因为喜欢A才追他的,当然做的事都会考虑他的想法和心情,那些过分的事我是不会做的,没有人会希望自己喜欢的人讨厌自己吧。”电视剧《粉红女郎》里,也有一位“私生饭”曾经也去韩国等过练习生的粉丝DD认为,严格意义上来说,等练习生上下班也是私生行为。尽管没人会专门拿出来讨论,却是韩国饭圈里公开的秘密。但是小肖跟练习生的次数太多,跟得太紧,所以她被骂得最惨。粉丝们骂私生饭,饭圈对这种行为有个专称叫“婊”。小肖被“婊”得最厉害的时候,她的个人隐私就不断地被“人肉”出来,一遍又一遍,推特、ins、新浪微博、知乎等等,到处都有。讨厌小肖的人还去微博、知乎上投稿,将小肖手持相机的照片做成恶搞表情包。也有人认为小肖发的追星和对话记录是在编故事。小肖坚持这些记录没有臆想成分,完全真实地发生在她自己身上,但是“屏幕饭”却不相信自己哥哥(爱豆)会对一个粉丝这么好。 小肖也曾试图在网上解释自己没有做过那些事情,跟A也是保持着一定的距离。不过是在A出道前去公司等他上下班而已,每次都是和A几分钟说话,然后就“say  byebye”了,不会跟到家。但是大家并不相信小肖,“大家都觉得我是在狡辩,就不了了之了。” 为爱疯狂的粉丝你连相机镜头都买不起,追什么星?A出道前有行程的话,小肖就会去跟。为了拍A,小肖买了好几台照相机,每台一两万元。A出国了,小肖也跟着出国,看完后又马上飞回韩国。工作日的时候,为了去赶上A的行程,她经常连续几天只睡两三个小时。这些开销,都是小肖家里给的钱。虽然小肖的父母对她追星的行为不赞成,但也没有反对。他们更加希望她身体健康,正直善良,别无它求。再加上小肖高中时念的是国际班,时间很宽裕,那时候她把60%的时间花在A身上,这在饭圈里其实不算夸张,并没有到达疯狂私生饭的程度。DD也做过站姐,在她看来,除了对爱豆的热爱,做站姐的另一个重要条件就是有钱。“要买相机镜头啥的,你连相机镜头都买不起的话怎么开站子呢?如果买不起机票、门票怎么有那么多图嘛。” 做站姐,也是有挣钱的渠道的,比如可以卖图、卖周边。但是大部分做过站姐的人都知道,靠当站姐在北京买一套房这种事情,也就是想想而已。大多数站姐的付出与所得不成正比,别说赚钱了,能够回本都是件令人感动的事情。非要算一笔账的话,假设从国内跟爱豆的演唱会,就要先飞韩国,然后跟爱豆买一样的航班飞抵目的地。此外,站姐拍图一定要买演唱会的前排位置,再加上吃喝住的开销,保守估计要花2万元左百家讲坛西游记_群众评议网右。如果还要买好几十上百张专辑以及一些周边,这笔钱可能还要翻倍。没有办法,大家只能绕着圈子问家里要钱,而且大多数留学生家里是给得起这些钱的。直到DD不再追星,她才发现“原来生活那么幸福”。“那会儿确实败家,我现在把自己归结为,长大了。”DD说。回想起来,都是年少无知自己的隐私被泄露到网上,小肖的第一反应当然是很生气。因为这个事,小肖哭过两次。“我就很郁闷我明明中国法国_亚洲羽毛球锦标赛网没有做过那些过分的事情,为什么大家都相信那些造谣者不分青红皂白一味来污蔑我?而且大家骂我的话我都找来看了,他们网上骂人都骂得很脏很过分。” 小肖曾看到站姐被人肉最后报案成功的例子,她也想到去警察局报案。但是小肖去了警察局之后,警察告诉小肖推特上的这些人肉事件没办法立案,只有在韩国本土的论坛上出现的案件才可以。A出道之后,小肖可以跟他说话的机会越来越少,再也没有A做练习生时,小肖等他下班那几分钟时间了。坚持了三年的追星,小肖关掉了她运营的站子。小肖坦言,做出这个决定非外界压力,所以她也不觉得有多可惜,“我觉得大概有些事情,在适当的阶段结束,留作回忆才是最美好的吧。”DD也不再追星了,而且看到新出道的明星已经“没有感觉”了。要是看到新出道的偶像,DD大概就会露出这样的表情:“哦又新出来一个,啊,那个挺帅的,没了。”对于DD来说,追星的生活真的没那么开心,“不外乎是跟私的时候发现偶像的各种秘密,谈恋爱、睡高层、睡粉丝。“偶像还是可远观而不可亵玩焉,否则可能会让你三观崩塌。但是通过追星,DD的人生也发生了改变。原来跟DD一起追星的人,都进了娱乐圈,做经纪人、做综艺、做粉丝运营等。认识多年,就成了好朋友,DD打算毕业后也从事相关的工作。《粉红女郎》里,哈妹试图劝说“私生饭”现在唯一一个让DD保持好感的是一个当红综艺小生C,DD调侃说,自己认识C的时候,C一个粉丝都没有。后来接触多了,C的父母也认识DD了,平时两人关系不错,还会相互怼着玩。但是DD很清楚,通过饭圈认识的爱豆,你对于他而言永远是粉丝,是不可能真正成为朋友的,就算粉丝拿到了偶像的电话又能怎样,打电话给偶像也是骚扰,双方永远都是不对等的状态。尽管DD觉得C这个人真的挺好挺real,但是DD想通过工作认识他。 “这样才能在一起正常交流吧。”本文来自微信公众号:新周刊(ID:new-weekly),作者:安老板

    

    

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